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2010/06/29 (Tue) 債券バブル? 日本国債は安全か? 【鷹鳩】

0629kokusai.jpg ( ´・ω・)うんこ臭い… ではなくて「うん、国債」なわけですが、今月に入って金利が著しく低下しております。まず、金利と債券についての基本ですが、国債は定率の利回り商品です。なので債券が買われるということは同じ利回りを得るのに高い金を払うことになるので、結局は投資利回りは低下します。逆に債券が売られると利回りを得るのにより安い金額で済むので、結局は利回り上昇となります。

債券高い⇒利回り低下 債券安い⇒利回り上昇


でもって今の10年長期金利ですが、5月の1.4%から1.1%まで低下してるんですね。10年投資して年率1.1%ですぜ…。

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長期金利のチャート
0629jgb.jpg


つまり、今は金利低下しているので国債は買われている、価格は上昇しているということ。でも、最近は欧州のソブリン危機って話題です。国債も危ないって話でしょ? 日本は先進国の中でも相当借金持ちなはず。なんで日本国債が買われてるの? 

実は日本国債は信用がある?⇒違います。

下は日本国債のCDSのチャート。
0629cds.jpg

日本国債の信用力はここの所悪化していることが分かります。信用力は悪化、なのに国債が買われるという不思議なことになっています。この辺はちょっと面白くて注目するところですけどね。
今の国債価格の上昇は決して日本国債への信任では無いってことです。

じゃあ何でかって言うと、お金の行き場が無いから国債を買わざるを得ないってことです。銀行や生保、そして皆さんの年金は国民からお金を預かっているわけですが、株にも投資したくないし海外も最近怖いし…もう何も考えずに国債買っちゃえてなわけで。

政府にとってもこれはありがたい。毎年、膨大な赤字国債を発行してるわけなのでちゃんと買い手がいるのがありがたいわけです。だから郵貯の預け入れ額上限を2倍にしようとかさ。一層、預金を集めて国債を消化できるようにするわけですね。

こんなめちゃめちゃなことが長続きするのでしょうか…? 信用力は無いがお金を集めている日本国債…。いずれなんらかのきっかけで買い手が引いた場合、大暴落する恐れも孕んでいます。

ちなみに国債暴落を描いた有名小説 ⇒ 日本国債(上)改訂最新版

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なじみが無い国債マーケットも丁寧に分かりやすく初心者向けに書いています。小説仕立てで面白いです。




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うんこ臭い。うまいですね~。^^

はじめまして、こんばんは
どちらかというと売ってみたいのですが、
国債ってレバレッジをかけてカラ売りすることは、可能でしょうか?

2010/06/30 23:49 | シンクレイ [ 編集 ]


シンクレイさん 

コメントありがとうございます。
国債の空売りですがCFDを使えば可能です。
 
ご参考

http://cfd-station.com/article/27927088.html

http://cfd-station.com/article/28160556.html

2010/07/01 21:30 | 鷹鳩 [ 編集 ]


 

ありがとうございます、勉強になります
CFDは銘柄の多さに圧倒されますけど、なんとか挑戦してみたいです。

2010/07/03 00:02 | シンクレイ [ 編集 ]


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