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2008/12/13 (Sat) 【鷹鳩】サイゼ~リヤ サイゼ~リヤ

【鷹鳩】AUD/JPYは600円もありうべし!? サイゼ~リア、サイゼ~リア【鷹鳩】3分クッキング-えげつない金融商品の作り方に続きまして、また『サイゼリヤ』ネタ。このネタで3本記事を書いているのも鷹鳩だけでしょうか^^; 日本一のサイゼリヤ応援金融ブロガーを宣言したいと思いますw あ、『サイゼリア』ではなく『サイゼリヤ』が正しいみたいです。すみません。

さて、サイゼリヤはついに為替スワップを解約しました。⇒日経

まぁ、下手したらさらに損が膨らむ可能性もあっただけに、解約するに越したことは無いでしょう。ただそれに153億円の損が発生するとは…。。 2年分の利益だそうです。2年間、全国で多くの従業員が汗水働いて稼いできた利益が金融商品で2年分も吹っ飛ぶ…。なにかやりきれない思いがありますね。一部では詐欺とか酷いとかえげつないという声もありますが^^; 法の上ではこの契約自体には問題は無いわけです。

『金商法』という言葉を聞いたことがありますか? 金融商品を販売する際にはちゃんと説明して理解してもらいなさいよ、という法律。ただし、『特定投資家』と言ってプロやそれに準じる投資家には、判断できる能力があるとして、なにからなにまで説明しなくてもOKですよ、というもの。サイゼリヤは特定投資家でして、そういう意味ではプロ同士の契約だったわけです。前回も書きましたが、サイゼイリヤも美味しい思いを目論んでデリバティブに手を出したわけですからね。

話は変わって日経の記事で『78円より円高に言った場合には評価損が出る云々』という表記がありましたが、完全に誤解です。この手のスワップは契約した瞬間に評価損を抱えます。なぜかというと証券会社の儲けがあるから。さらに言うと、契約時から1銭でも78円に近づけば評価損が出ます。

では、どうすればよかったか? 話が飛んで恐縮ですが、FXオプション講座で『デルタ』について解説してきました。サイゼリヤが契約したスワップ取引にもデルタという概念が通用します。少しでも円高に行けば評価損が出る。であればAUD/JPYのショートをすればよかったということになる。どのくらいの量をショートにすればよいのかを計るために『デルタ』の概念が大切になります。その『デルタ』を算出するために今度は『ガンマ』が重要になってくる…。うーん、やめときましょうか^^;…。

要は、プロ投資家と言われていても、やはり金融のプロではないわけですから、デリバに手を出すならきちんと金融出身の専門家を雇うべきでしょう。この手の怪しいデリバで損失を出す会社はまだまだ出てきますよ。輸入が多い会社で、決算書にデリバティブ契約の記載がある場合は注意。株をやっている方は注意深く見てみてください。

*ちなみに『サイゼ~リヤ、サイゼ~リヤ』はガンダ~ラを意識していますが、気づいた人は皆無でしょう^^; いたら是非コメントをww

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毎度です

もちろん気付いて!・・いませんでした(´・ω・`)当然デス

為替損益をヘッジする目的で契約していたはずのサイゼリヤさんですが、逆にオプションをかけられているようなイメージをうけました。サイゼリヤがウハウハいうためにAUD/JPYが上昇することが条件であれば、難解なデリバティブの契約とやらではなくて普通に円売りをしていればよかったのだろかと(解約の手数料がきついですね)思うわけです。

2008/12/13 22:27 | doru [ 編集 ]


 

こんにちわ
ドル円の90円割れましたが、ドル円でサイゼリアのような90円トリガーの取引やっていて大損だすところが出てきそうでしょうか・・・・

2008/12/14 08:15 | ただし [ 編集 ]


コメントありがとうございます 

doruさん>
オプションなんて使わずに金利差だけを取りに言ったのであればこんなことにはならなかったでしょうね。。 

ただしさん>
ドル円でもあるのではないかと思います。120円の時に『社長、まさか90円を割れることなんてまずないですよ』って営業していると思います^^; 

2008/12/14 09:07 | 鷹鳩 [ 編集 ]


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